Uma das operaçôes de derivativos é conhecida como arbitragem. Um investidor, operando nessa modalidade, identifica que existe um contrato futuro de ouro que vence em 30 dias, ao preço de R$ 115.000,00.
Esse investidor não possui os recursos necessários para operar, mas não tem nenhuma dificuldade em obter crédito. Assim, realiza os movimentos apresentados a seguir.
No momento atual:

• obtém um empréstimo de R$ 100.000,00, com juros de 10% ao mês;
• compra ouro ao preço de R$ 100.000,00;
• vende um contrato futuro por R$ 115.000,00.

Passados 30 dias, o investidor entrega o ouro ao operador e paga o empréstimo.
Baseado nessas informaçôes, o resultado apurado nessa operação de derivativos, exclusivamente, foi:

a

ganho de 5.000,00

b

ganho de 15.000,00

c

perda de 5.000,00

d

perda de 10.000,00

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