No caso de uma opção de compra (call americana) para uma determinada ação que não pagará dividendos até o vencimento da opção, é INCORRETO afirmar que:

em condiçôes normais de mercado, uma call americana nunca é exercida;

uma estratégia do tipo borboleta é formada a partir de três opçôes de compra sobre a mesma ação, mas com preços de exercício diferentes;

ao vender uma ação por um preço P, e comprar uma call com preço de exercício igual a P, reproduzimos os ganhos de um investidor que lança uma opção de venda sobre a mesma ação;

antes do vencimento, o valor intrínseco da opção é menor do que seu prêmio, uma vez que o valor temporal é maior do que zero;